الاستثمارات في الأوراق المالية المقتناة بغرض الاتجار
انضم لجروب وظائف للمحاسبين و جروب محاسبون و جروب التليجرام
الأوراق المالية Securities
كثيرا ما تستثمر المنشآت الفائض لديها من النقدية في الأوراق الماليـة، وهـي الأسهم والسندات سواء التي تصدرها الشركات المساهمة أو الحكومات. ويعد الاستثمار في الأوراق المالية من الأصول شبه السائلة نظرا لإمكانية تحويلها إلى نقدية بسهولة.
وإيرادات الأوراق المالية هي أرباح الأسهم أو عوائد السندات. وعندما يشـتري المستثمر عدة أنواع من الأوراق المالية يكون لديه محفظة استثمار (محفظة أوراق مالية)، وأخذا بالأحوط، فإن أغلب المستثمرين يميلون لتنويع أوراقهم المالية بحيث تخص شركات تنتمي إلى صناعات مختلفة وذلك لتخفيض درجة المخاطرة التي قد يتعرضون لها.
أسواق الأوراق المالية Securities Exchanges
تسمى الأسواق التي تتداول فيها الأسهم والسندات بورصـة الأوراق الماليـة ويمكن لأي مستثمر أن يتعامل مع الأوراق المالية المدرجة في السوق سـواء بـالبيع أو الشراء. وتلتزم الشركات المدرجة في أسواق الأوراق المالية بإصدار تقارير مالية إلـى ملاكها، فعندما تصدر إحدى شركات المساهمة أسهما أو سندات فهي تتعـهـد بـإبلاغ المساهمين بحالتها المالية ومدى ربحية عملياتها. والهيئة الحكومية التـي تشـرف علـى أسواق تداول الأوراق المالية في المملكة هي مؤسسة النقد العربي السعودي، في حين أن الجهة التي تنظم أعمال الشركات ومتابعة إصدار بياناتها هي وزارة التجارة، ولاشـك أن مثل هذا الإشراف والمتابعة يهيئ الفرصة لقيام المستثمرين باتخاذ قرارات سليمة.
الاستثمار في الأوراق المالية
قد تكون الاستثمارات في الأوراق المالية قصيرة الأجـل، بمعنـى شـرائها بغرض الاستثمار المؤقت للفائض النقدي والذي لن يستمر لفترة تزيد عن سنة ماليـة أو دورة تشغيل أيهما أطول. وتسمى في هذه الحالة الاستثمارات قصيرة الأجـل أو الاستثمارات بغرض الاتجار والتي تعتبر من الأصول المتداولـة. كمـا قـد تـكـون الاستثمارات طويلة الأجل بمعنى شرائها لأغراض الاحتفاظ بها لأجال طويلة تحقيقـا لأهداف أخرى غير الاستثمار المؤقت للفائض النقدي، وتسـمـى فـي هـذه الحالـة الاستثمارات طويلة الأجل والتي تعتبر من ضمن الأصول طويلة الأجل.
تم تصنيـف الاستثمارات في الأوراق مالية إلى المجموعات الثلاث التالية
- الأوراق المالية المقتناة لغرض الاتجار Trading Securities
- الأوراق المالية المتاحة للبيع Available-for- Sale Securities
- الأوراق المالية المقتناة لتاريخ الاستحقاق Held-to-Maturity Securities
وتظهر الاستثمارات في الأوراق المالية المقتناة بغـرض الاتجـار ضمـن الأصول المتداولة، وتأتي في قائمة المركز المالي بعد النقدية مباشـرة لأن إمكانيـة بيعها في أي وقت تجعلها تتمتع بدرجة عالية من السيولة مما يجعلها تعادل النقديـة تقريبا.
المحاسبة عن الاستثمارات في الأوراق المالية المقتناة بغرض الاتجار
عندما تشتري المنشأة أوراقا مالية بغرض الاتجـار فإنـها تسجل بجملـة التكاليف وقت الشراء، والتي تشتمل على سعر الشراء مضافا إليه عمولات سماسـرة الأوراق المالية وأي مصروفات أخرى متعلقة بالشراء.
فعلى سبيل المثال إذا قـامت شركة الجندي في 15 / 6 /2022 بشراء 2,000 سهم من أسهم شركة النور الزراعية في البورصة بواقع 204 جنيه للسهم، وبلغت مصاريف السمسـرة 2,000 جنيه . يصبح إجمالي تكلفة الشراء كالآتي:
| ثمن الشراء 2,000 سهم × 204 جنيه | 408,000 |
| يضاف: مصاريف الشراء والسمسرة | 2,000 |
| إجمالي ثمن الشراء | 410,000 |
ويتم إثبات شراء الأوراق المالية بالقيد التالي:
| 410,000 | من حـ/ الاستثمارات قصيرة الأجل | |
| 410,000 | إلى حـ/النقدية | |
| إثبات شراء الأوراق المالية بسعر الشراء متضمنا العمولة | ||
هذا ويجب التمييز بين الاستثمار في السندات والاستثمار فـي الأسـهم لأن العائد على السندات وهي الفوائد تستحق يوما بيوم ويجب أن تسجل بصفة مستقلة عن تكلفة الحصول على السندات. أما في حالة الأسهم فإن العــائـد منـها وهـو الربـح لايستحق إلا عند تحقيق أرباح وتقرير توزيعات على حملة الأسهم.
وعندما تقوم المنشأة ببيع مالديها من استثمارات فـي الأوراق الماليـة المقتنـاة بغرض الاتجار أو جزء منها، فقد يترتب على عملية البيع تحقيق مكاسـب أو خسـائر، تتمثل في الفرق بين تكلفة الشراء وصافي سعر البيع بعـد اسـتبعاد كافـة مصروفـات الصفقة، مثل عمولة السمسرة أو أي مصروفات أخرى.
فعلى سبيل المثال إذا قامت شركة الجندي في 1 / 9 /2022 ببيع 1000 سهم من أسهم شركة النور الزراعية فـي بورصة الأوراق المالية بواقع 208 جنيه للسهم، وبلغت مصاريف السمسرة جنيها واحـدا للسهم، يكون تحديد نتيجة هذه العملية كالآتي:
| إجمالي سعر البيع 1,000 سهم * 208 جنيه | 208,000 |
| يطرح: عمولة السمسرة 1,000 سهم * 1 جنيه | 1,000 |
| صافي سعر البيع | 207,000 |
| يطرح: التكلفة الأصلية 410,000 جنيه × (1,000سهم ÷ 2,000سهم ) | 205,000 |
| صافي الأرباح المحققة | 2,000 |
ويتم إثبات عملية البيع بالقيد التالي:
| 207,000 | من حـ/ النقدية | |
| الي مذكورين | ||
| 205,000 | إلى حـ/ الاستثمارات قصيرة الأجل | |
| 2,000 | إلى حـ/ مكاسب محققة من بيع استثمارات قصيرة الأجل | |
| إثبات بيع الأوراق المالية وتحقيق ربح عن عملية البيع | ||
ويقفل حساب مكاسب (خسائر) بيع الاستثمارات في الأوراق المالية المقتنـاة بغرض الاتجار في قائمة الدخل. أما الاستثمارات في الأوراق المالية المقتناة بغرض الاتجار فتظهر ضمن الأصول المتداولة في قائمة المركز المالي بعد النقدية مباشـرة عندما يتم ترتيب الأصول وفقا لدرجة السيولة.
تقييم الاستثمارات في الأوراق المالية المقتناة بغرض الاتجار
يتم قياس الاستثمارات في الأوراق المالية المقتناة بغرض الاتجار في أي تاريخ بالقيمة العادلـة والتي يستدل عليها بالقيمة السوقية، على أن تتم معالجة مكاسب أو خسائر الحيـــازة غير المحققة الناتجة عن زيادة أو نقص القيمة العادلة في قائمة الدخل عن الفترة التـي حدثت فيها زيادة أو نقص القيمة العادلة. وبالتالي فمن الضروري تسوية أو تعديل تكلفـة الاستثمارات المقتناة بغرض الاتجار للقيمة العادلة في كل تاريخ تقرير سواء بزيادتـها أم تخفيضها، بالإضافة إلى التقرير عن هذا التغير كجزء من صافي الدخل، مـع ضـرورة الأخذ في الحسبان التقييم السابق لمحفظة الأوراق المالية المقتناة بغرض الاتجار كـكـل. ولبيان كيفية تقييم الاستثمارات المقتناة بغرض الاتجار يمكن استعراض المثال التالي:
لتحميل الجداول والمثال بصيغة الاكسيل ⇐ الاستثمارات في الأوراق المالية المقتناة بغرض الاتجار
مثال
بفرض أن تكلفة محفظة الأوراق المالية المقتناة بغـرض الاتجـار لشركة الجندي في 31 / 12 /2022 كانت كالتالي:
- 200 سهم عادي من أسهم شركة أ سعر السهم 200 جنيه.
- 800 سهم عادي من أسهم شركة ب سعر السهم 140 جنيه .
فإذا افترض أن القيمة العادلة لكل من سهم شركة أ وشـركة ب 196جنيه و 160جنيه على التوالي. فإنه يتم تقييـم الاسـتثمارات بغرض الاتجار على النحو التالي:
| الاستثمارات المالية في الأسهم المقتناة بغرض الاتجار | التكلفة | القيمة العادلة | المكاسب أو (الخسائر) غير المحققة |
| أسهم الشركة أ | 40,000 | 39,200 | 800- |
| أسهم الشركة ب | 112,000 | 128,000 | 16,000 |
| إجمالي المحفظة | 152,000 | 167,200 | 15,200 |
| الرصيد السابق لحساب التعديـلات في القيمة العادلة | 0 | ||
| التعديلات في القيمة العادلة (مدين) | 15,200 |
ويتم إثبات الزيادة في القيمة العادلة بالقيد التالي:
| 15,200 | من حـ/ التعديلات في القيمة العادلة | |
| 15,200 | إلى حـ/ مكاسب أو خسائر حيازة غير محققة | |
| إثبـات التغيرات فـي القيمـة العادلـة للاستثمارات المقتنـاة بغرض الاتجار | ||
ويقفل حساب مكاسب أو خسائر حيازة غير محققة في قائمة الدخل بالقيد التالي:
| 15,200 | من حـ/ مكاسب أو خسائر حيازة غير محققة | |
| 15,200 | إلى حـ/ الدخل أو حـ/ الأرباح والخسائر |
ويكون الأثر على كل من قائمة الدخل وقائمة المركز المالي كما يلي:
قائمة المركز المالي في 31 / 12 /2022 م
تكلفة الاستثمارات بغرض الاتجار 152,000 جنيه
+ رصيد حساب التعديلات في القيمة العادلة القيمة العادلة 15,200 جنيه
= القيمـة العادلـة للاستثمارات المقتنـاة بغرض الاتجار = 167,200 جنيه
قائمة الدخل عن السنة المنتهية في 31 / 12 /2022 م
15,200 جنيه مكاسب حيازة غير محققة لتقييـم الاستثمارات بغرض الاتجار
وفي حالة انخفاض القيمة العادلة عن التكلفة في المثال السابق فإنه يترتب على ذلك معالجـة عكسية للمعالجـة السـابقة، وللتوضيـح افـرض أنـه فـي 31 / 12 /2022 م كانت القيمة العادلة لكل من أسهم سهم شركة أ وشـركة ب 202 جنيه و 130جنيه على التوالي، فإنه يتم تقييــــم الاسـتثمارات بغرض الاتجار على النحو التالي:
| الاستثمارات المالية في الأسهم المقتناة بغرض الاتجار | التكلفة | القيمة العادلة | المكاسب أو (الخسائر) غير المحققة |
| أسهم الشركة أ | 40,000 | 40,400 | 400 |
| أسهم الشركة ب | 112,000 | 104,000 | 8,000- |
| إجمالي المحفظة | 152,000 | 144,400 | 7,600- |
| الرصيد السابق لحساب التعديـلات في القيمة العادلة | 0 | ||
| التعديلات في القيمة العادلة (مدين) | 7,600– |
ويتم إثبات الانخفاض في القيمة العادلة بالقيد التالي:
| 7,600 | من حـ/ مكاسب أو خسائر حيازة غير محققة | |
| 7,600 | إلى حـ/ التعديلات في القيمة العادلة | |
| إثبـات التغيرات فـي القيمـة العادلـة للاستثمارات المقتنـاة بغرض الاتجار | ||
ويقفل حساب مكاسب أو خسائر حيازة غير محققة في قائمة الدخل بالقيد التالي:
| 7,600 | من حـ/ الدخل أو حـ/ الأرباح والخسائر | |
| 7,600 | إلى حـ/ مكاسب أو خسائر حيازة غير محققة |
ويظهر الأثر على كل من قائمة الدخل وقائمة المركز المالي كما يلي:
قائمة المركز المالي في 31 / 12 /2022 م
تكلفة الاستثمارات بغرض الاتجار 152,000 جنيه
ــ رصيد حساب التعديلات في القيمة العادلة القيمة العادلة ( 7,600 جنيه)
= القيمـة العادلـة للاستثمارات المقتنـاة بغرض الاتجار = 144,400 جنيه
قائمة الدخل عن السنة المنتهية في 31 / 12 /2022 م
(7,600جنيه) خسائر حيازة غير محققة لتقييـم الاستثمارات بغرض الاتجار
الإفصاح عن الاستثمارات في الأوراق المالية في القوائم المالية
عند إعداد قائمة المركز المالي يجب أن تظهر الاستثمارات فـي الأوراق المالية المقتناة بغرض الاتجار ضمن مجموعة الأصول المتداولة وذلـك باعتبارهـا استثمارات قصيرة الأجل مقيمة بالقيمة العادلة. على أن يتم احتسـاب المكاسـب أو الخسائر غير المحققة الناتجة عن التقييم بالقيمة العادلة ومعالجتها في قائمة الدخل.
يلاحظ أن العرض السابق للمعالجة المحاسبية للاستثمارات فـي الأوراق المالية المقتناة بغرض الاتجار كان مبسطا وذلك لاستيعاب فكـرة الموضـوع.