نسب الربحية
شاهد فى الموضوع
تقيس نسب الربحية الأداء الإجمالي للشركة مقارنة بالإيرادات والأصول وحقوق الملكية ورأس المال.
أي ان نسب الربحية تقيس مدى فعالية المنشأة في استغلال الموارد المتاحة لديها لتوليد الأرباح وتسعى نسب الربحية إلى الإجابة على الاسئلة التالية :
- ماهي الأرباح المحققة عن كل جنيه مبيعات ؟
- هل الشركة تحقق ربحاٌ كافياٌ؟
- ربحية السهم؟
- ماهي الأرباح المحققة عن كل جنيه مستثمر في الأصول التي تستثمرها المنشأة ؟
تقسم نسب الربحية الي قسمين:
- نسب الربحية مرتبطة بالمبيعات
- نسب الربحية مرتبطة بالاستثمارات
نسب الربحية مرتبطة بالمبيعات
تقوم هذه النسب علي أساس أن الشركة يجب أن تكون قادرة علي تحقيق ربح كافي من كل جنيه حصلت عليه من ايرادات المبيعات.وتضم النسب التالية:
- هامش مجمل الربح
- هامش الربح التشغيلي
- هامش صافي الربح
هامش مجمل الربح Gross Profit Margin
وتسمي ايضاٌ نسبة مجمل الربح الي صافي المبيعات.ويقيس قدرة المنشأة في الرقابة على التكاليف المرتبطة بالمبيعات.
| هامش مجمل الربح = | مجمل الربح |
| صافي المبيعات |
إجمالي الربح = المبيعات – تكلفة البضاعة المباعة
وبالتالي :
| هامش مجمل الربح = | صافي المبيعات – تكلفة البضاعة المباعة |
| صافي المبيعات |
وينبغي أن يشعر المحلل بالقلق إذا كانت هذه النسبة منخفضة للغاية. يمكن زيادة إجمالي الربح عن طريق رفع الأسعار أو خفض التكاليف. ومع ذلك، فإن القدرة على رفع الأسعار قد تكون محدودة بسبب المنافسة.
هامش الربح التشغيلي(العمليات) Operating Profit Margin
هامش الربح التشغيلي هو نسبة الربح التشغيلي (إجمالي الربح ناقص مصاريف البيع والعمومية والإدارية) إلى المبيعات. ويشار إلى الربح التشغيلي أيضاٌ بالأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT).
وتقيس فعالية التشغيل التي تتمتع بها الشركة ومقدرتها في الرقابة علي تكلفة البضاعة المباعة والمصروفات الادارية والعمومية والبيعية .
| هامش الربح التشغيلي(العمليات) = | الربح التشغيلي |
| صافي المبيعات |
أو
| هامش الربح التشغيلي(العمليات) = | صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب |
| صافي المبيعات |
تتضمن الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بعض العناصر غير التشغيلية، مثل مكاسب الاستثمار. ويجب على المحلل، كما هو الحال مع النسب الأخرى ذات الصيغ المختلفة، أن يكون متسقا في طريقة حسابه ويعرف كيفية حساب النسب المنشورة. وينبغي أن يشعر المحللون بالقلق إذا كانت هذه النسبة منخفضة للغاية. يفضل بعض المحللين حساب هامش الربح التشغيلي عن طريق إضافة الإهلاك وأي مصاريف استهلاك للوصول إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA).
هامش صافي الربح Net Profit Margin
توضح هذه النسبة صافي الربح الذي تحققه المنشأة عن كل جنيه مبيعات بعد خصم المصاريف المتعلقة بالإنتاج و البيع و الفوائد والضرائب.
| هامش صافي الربح = | صافي الربح |
| صافي المبيعات |
أو
| هامش صافي الربح = | صافي المبيعات – تكلفة البضاعة المباعة – مصاريف التشغيل – الفوائد – الضرائب |
| صافي المبيعات |
وينبغي أن يشعر المحللون بالقلق إذا كانت هذه النسبة منخفضة للغاية. يجب أن يستند هامش صافي الربح إلى صافي الدخل من العمليات المستمرة، لأن المحللين يجب أن يهتموا في المقام الأول بالتوقعات المستقبلية، ولن تؤثر البنود الموجودة تحت الخط مثل العمليات المتوقفة على الشركة في المستقبل.
نسبة مصاريف التشغيل الي صافي المبيعات
توضح هذه النسبة مقدار ما تستنزفه مصروفات التشغيل من صافي المبيعات.
| نسبة مصاريف التشغيل الي صافي المبيعات = | مصروفات التشغيل |
| صافي المبيعات |
نسبة المصاريف الادارية والعمومية الي صافي المبيعات
توضح هذه النسبة مقدار ما تستنزفه المصاريف الادارية والعمومية من صافي المبيعات. فالزيادة في هذه النسبة قد يكون بسبب فتح فروع جديدة او زيادة الرواتب.
| نسبة المصاريف الادارية والعمومية الي صافي المبيعات = | المصاريف الادارية والعمومية |
| صافي المبيعات |
نسبة مصاريف البيع والتوزيع الي صافي المبيعات
توضح هذه النسبة مقدار ما تستنزفه المصاريف البيعية والتوزيعية من صافي المبيعات.
| نسبة مصاريف البيع والتوزيع الي صافي المبيعات = | مصاريف البيع والتوزيع |
| صافي المبيعات |
نسب الربحية المرتبطة بالاستثمارات
هي نسب تربط بين صافي الربح وبين الاستثمارات (هذه الاستثمارات لها مفاهيم عديدة مثل الاصول وحقوق الملكية ورأس المال)
- العائد على الأصول (الاستثمار) ROA
- العائد على حقوق الملكية ROE
العائد على الأصول (الاستثمار) ROA
| العائد على الأصول = | صافي الربح |
| متوسط إجمالي الأصول |
توضح العلاقة بين صافي الربح والاصول.
تقيس هذا النسبة ربح كل جنيه مستثمر في أصول الشركة سواء كانت هذه الأصول في شكل اصول متداولة أو اصول غير متداولة( ملموسة أو غير ملموسة).
العائد على حقوق الملكية ROE
| العائد على حقوق الملكية = | صافي الربح |
| متوسط إجمالي حقوق الملكية |
توضح هذا النسبة العائد الناتج عن إستثمار أموال الملاك (حقوق الملكية) بالشركة.
تشمل حقوق الملكية : رأس المال الاسهم+ الاحتياطيات +الارباح المحتجزة.
متوسط اجمالي حقوق الملكية = (حقوق الملكية أول المدة + حقوق الملكية اخر المدة ) ÷ 2